Casi la mitad de los inversores españoles no distingue gestión activa de pasiva

Si hay algo de lo que se ha hablado en la última década en la industria de la gestión de activos es de la guerra que se ha desatado entre la gestión activa y la gestión pasiva.

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VONTOBEL AM. "Mitigar el riesgo en bolsa americana es posible: clave, selección de compañías líderes"

Con los indicadores americanos en rojo, hay fondos de inversión - de gestión activa 100%- que consiguen estar en positivo este año.

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Fidentiis Gestión: "Fidentiis Iberia Long/Short, su objetivo es generar rentabilidades positivas sea cual sea la dirección del mercado"

¿Es posible estar invirtiendo en bolsa española este año 2018 - el ibex cae desde enero entorno a un 10%- y conseguir rentabilidades positivas? Sí, lo es. La clave está en diversificar la cartera con estrategias que permitan al gestor descorrelacionarse del mercado. Ricardo Seixas, consejero delegado de 'Fidentiis Gestión', explica que 'Fidentiis Iberia Long Short' es un fondo de gestión activa que se centra en seleccionar valores españoles y portugueses y trata de mitigar la volatilidad mediante el uso de futuros o vendiendo sectores o valores concretos. A pesar de tener un sesgo largo, el fondo tiene la flexibilidad suficiente para estar neto en corto. Su objetivo es mantener la volatilidad por debajo del 8%.'Fidentiis Iberia Long Short' lleva 11 años con esta estrategia y con un muy buen resultado. En este periodo acumula una rentabilidad del 40%, cuando el ibex cae un 37%. Este año el gestor ha estado defensivo y corto en bancos cuando el sector se ha visto dañado por la incertidumbre que generaba el órdago presupuestario de Italia; sin embargo, ha estado largo, comprado de materias primas como empresas petroleras y empresas de pasta de papel. Con esta estrategia, Fidentiis Iberia Long Short' en 2018 acumula una rentabilidad del 2,5% a cierre de octubre. El mercado en este periodo está un 10% en negativo. Iberia Long Short se dirige a ahorradores a largo plazo que no quieren ver su fondo en negativo en tendencias bajistas de mercado. Fidentiis Gestión fue fundada en 2007 y está regulada por la CNMV. Tiene un equipo de inversión formado por 9 profesionales, incluyendo 4 gestores, 4 analistas y un responsable de riesgos.

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Los inversores se retiran de la renta variable y fija para refugiarse en divisas en la recta final del año

Las pérdidas de la bolsa y la renta fija en el acumulado del año eleva el apetito de los inversores por la liquidez, preferiblemente en fondos monetarios, mientras deshacen su posición en el resto de activos, como renta fija, mixtos y alternativos, a un mes de dar por acabado el año.

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Amiral Gestion: "Defensivos a través de un fondo flexible que decide su exposición a bolsa en función del PER de Shilller"

A un mes de cerrar el año 2018 todo indica que va a ser un año en que todos los activos y todas las regiones van a acabar en negativo.

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CaixaBank, Lar, Talgo… Las siete acciones que se repiten en la cartera de los tres fondos activos de bolsa española que mejor van en el año

Existen tres fondos activos de bolsa española que, aunque en negativo en el balance anual, baten con creces a su índice de referencia. Se trata de Mutuafondo España, Gesconsult Renta Variable y Alpha Plus Ibérico Acciones, que retroceden entre un 2,4% y 3,7% en lo que va de año, con datos hasta el 22 de noviembre (últimos disponibles para poder comparar la rentabilidad de todos los productos), frente al 8,32% que cae el Ibex con dividendos en el mismo periodo. En ellos se repite el nombre de hasta siete cotizadas.

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Los grandes fondos mixtos no escapan de un año complejo

La mezcla entre la renta variable y la renta fija no está dejando el mejor de los resultados en un año como 2018 en el que las caídas del mercado han estando tan correlacionadas. Y eso se ve en que apenas el 2% de los productos mixtos logra aguantar en positivo este ejercicio

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La gestión pasiva alcanzará el 25% en Europa en 2025

El crecimiento que ha experimentado la gestión pasiva en la última década de bonanza en lo que a activos financieros se refiere ha sido del todo impresionante. Según Morningstar, en 2008 se gestionaban pasivamente 1,35 billones de dólares y ahora esa cifra alcanza los 9,6, un 611 por ciento más, y una cifra muy superior al 154 por ciento que ha crecido el patrimonio de los fondos que gestionan activamente en este periodo.

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Los gestores activos vislumbran un mercado en el que hallar mucho valor

A falta de un mes para cerrar el año, hasta Wall Street se ha puesto en negativo y el Ibex 35 se deja más del 11 por ciento. Es la situación a la que se enfrentan los gestores activos, que ha provocado una huida de la gestión activa de 85.000 millones de dólares a nivel global en el último trimestre. Pese a esa volatilidad, los gestores ven un mercado en el que podrá encontrarse valor, como reconocieron ayer en la celebración de la jornada organizada por elEconomista y MyInvestor con el apoyo de BME.

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García Paramés reconoce los errores de inversión en Aryzta y Dia pero sigue viendo potencial en ellas

Francisco García Paramés, conocido como el Buffett español y fundador de la gestora Cobas, no ha rehusado comentar los errores de inversión que ha cometido durante este año y que le han puesto en el foco mediático que tanto rechaza el gestor. El más llamativo ha sido el de Aryzta, donde el gestor asegura que mantiene la tesis de inversión, pese a la ampliación de capital realizada por la compañía que, a su juicio, va en contra de los intereses de los accionistas.

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Qatar cierra su aumento de participación en Colonial por encima del 20%

El fondo soberano de Qatar ha doblado su participación en Colonial hasta situarla en el 20,2%, toda vez que ya se ha materializado el acuerdo alcanzado con esta socimi por el que ha intercambiado su participación en la filial francesa Société Foncière Lyonnaise (SFL) por acciones de la inmobiliaria.

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Columbia Threadneedle: "En renta fija es clave la flexibilidad del gestor para seleccionar gobiernos, corporativo y/o emergentes"

Ninguna cartera debe prescindir de la renta fija. Es un activo que nos va a permitir diversificar riesgos en un entorno tan complicado como el actual. Este año 2018 prácticamente todos los activos están en negativo: se salva la bolsa americana con sesgo a tecnológicas y poco más, pero los ahorradores más conservadores deben protegerse con fondos de renta fija. Resulta clave que sean flexibles, que el gestor tenga plena capacidad para seleccionar entre gobiernos, corporativo, emergentes...

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El resurgir de Morgado: pasa del puesto 11 al 3 en dos meses

El gestor que convirtió al 'Fidelity Iberia' en el primer fondo de bolsa española mil millonario en su etapa en Fidelity coloca ahora en el podio de los tres productos activos que mejor se comportan en 2018 a 'Man GLG Iberian Opportunities', el fondo que cogestiona con Filipe Bergaña

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"El riesgo de iliquidez en renta fija nos lleva a ser defensivos de cara a 2019"

Gestiona tres de los fondos de renta fija con mejor reputación a largo plazo ('Fonmarch', 'March Premier Renta Fija Corto Plazo' y 'March Patrimonio Corto Plazo') y eso es lo que le ha valido recibir la mejor calificación de Citywire, la 'triple A'. De cara a 2019, tiene una máxima: cautela

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El patrimonio 'luxemburgués' crece el doble que el nacional

Solo en lo que va de año, los activos de las fondos luxemburgueses de firmas españolas han crecido un 5%, frente al 2,4% de incremento que han experimentado los fondos nacionales.

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Cuánto cuestan los 'regalos' asociados a los planes de pensiones

En estas semanas rara es la entidad financiera que no ha sucumbido a la guerra de promociones para captar dinero en planes de pensiones, pero antes de dejarse llevar por esos aparentemente atractivos regalos conviene estudiar muy bien las contraprestaciones que implican.

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La gestión delegada genera 10 veces más dinero que en 2009

Los ingresos por este servicio crecen de los 9,8 millones de euros en 2009 a los 92 millones con la llegada de Mifid II.

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"La tecnología y la educación son los que pueden impulsar al ETF"

Pawel Janus, director ejecutivo y responsable de inversión pasiva y análisis de ETF de UBS AM, estuvo justo en Madrid el día en que se conoce que Hacienda ha incluido en un anteproyecto de ley el texto que impide que los ETFs cuenten con la fiscalidad del fondo. Está claro que no le gusta esa decisión y así lo confiesa pero defiende que el ETF en España no tiene otro recorrido que el de seguir captando activos, independientemente de su tratamiento fiscal, y explica por qué.

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La brecha en precios con Europa abre el apetito de los especuladores por la vivienda española

El potencial de crecimiento de los precios del mercado inmobiliario en las capitales españolas respecto a las principales ciudades europeas atrae al inversor, nacional y extranjero, que busca rentabilidad.

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La transparencia de Mifid II puede llevar a los inversores a tomar decisiones equivocadas

O mucho cambia el panorama de aquí al cierre del año o lo normal es que sean más los inversores de fondos que despidan este caótico 2018 con pérdidas, ya que al cierre de octubre el rojo es el color que se impone en el 92 por ciento de los fondos de inversión españoles.

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Las carteras conservadoras y mixtas necesitan gestión activa para ganar dinero

El regreso de la volatilidad al mercado pone en valor a la gestión activa, sobre todo en los plazos cortos y para perfiles de inversión con fuerte aversión al riesgo.

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